Bugün ne bekliyoruz?

Piramit Menkul Kıymetler'in değerlendirmesine göre, ABD başkanlık seçiminde ilk sonuçların Trump zaferini işaret etmesinin ardından hisse senedi piyasalarında bu sabah alış ağırlıklı bir seyir izlenmektedir.

Değerlendirmede şu bilgiler kaydedildi:

"Çin'de dış ticaret verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 0,88, Shenzhen Bileşik Endeksi yüzde 0,44 artış gösterdi. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde ihracat ekimde yıllık bazda beklenenden güçlü artarken ithalat beklenenden fazla düştü. Seçim kampanyasında Çin mallarına yüzde 60 ve üzeri gümrük tarifesi uygulamayı taahhüt eden Trump’ın başkan seçilmesi, bu hafta Çin’in meclis toplantısının ardından açıklanması beklenen mali teşvikler için beklentileri artırdı. Bu sabah Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 1,16 arttı. Japonya'da Nikkei225 Endeksi yüzde 0,30 ekside, Topix Endeksi yüzde 1,04 artıda seyretmektedir. Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 0,53 arttı, Kosdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,56 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi yüzde 0,86 artarken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi fazla değişmedi. ABD endekslerinin Trump zaferi sonrasında rekor tazelemesinin ardından vadeli kontratlar pozitif seyrin devam edeceğini işaret etmektedir. Bugün ABD ve İngiltere merkez bankalarının para politikası toplantıları takip edilecek

ABD başkanlık seçimi

"ABD başkanlık yarışında resmi olmayan sonuçlara göre Cumhuriyetçi aday Donald Trump, 295 delege kazanarak belirgin bir üstünlük sağladı ve ABD’nin 47. Başkanı oldu. Ayrıca, Cumhuriyetçi Parti, Senato’daki koltuk sayısını artırarak çoğunluk sağlarken Temsilciler Meclisi’ndeki çoğunluğu koruyarak Kongre’nin kontrolünü ele geçirmiş oldu. Anketler ve bahis sitelerine göre rekabetin başa baş geçmesi bekleniyordu.

Fed para politikası toplantısı

"Bu hafta piyasalar açısından kritik önemdeki diğer bir olay Fed’in bugünkü para politikası toplantısı olacak. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından 25bp faiz indirimi kararı çıkması beklenmektedir. Fed federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre de Fed’in bu hafta yüzde 96 ihtimalle 25bp indirime gitmesi beklenmekte; yıl sonuna kadar yüzde 64 ihtimalle toplam 50bp indirim beklenmektedir. Bugünkü toplantıda faiz indirimine gidilmesine kesin gözüyle bakılmakla birlikte aralık toplantısında faiz indirimine gidilmesi beklentisi, Trump zaferinin ardından önemli ölçüde azaldı; yıl sonuna kadar toplam iki kez faiz indirimine gidilmesi ihtimali bir gün önce yüzde 77, bir ay önce yüzde 80 civarındaydı.

"Küresel piyasaların yıl boyunca beklediği faiz indirimi döngüsünü eylül toplantısında başlatan Fed, faizi beklentiye paralel bir şekilde 50bp indirerek yüzde 4,75-5,00 aralığına çekmişti. 50bp indirim kararı 1’e karşı 11 oyla alınırken sadece bir politika yapıcı 25bp indirime gidilmesi yönünde oy kullanmıştı. Banka, böylece dört yıldan uzun bir süredir pandemiden beri ilk kez faiz indirerek parasal gevşeme döngüsünü başlatmış oldu.

"Karar metninde FOMC’nin enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğine ilişkin daha fazla güven kazandığı ve istihdam ile enflasyon risklerinin kabaca dengede olduğu belirtilmişti. Gelecek toplantılara ilişkin olası kararlar için veriye bağlılık iması yapıldı. Başkan Jerome Powell, basın toplantısında, faiz indirimlerinde acele edilmeyeceği, indirimlerin hızlı veya yavaş olabileceği ve ihtiyaç halinde beklenebileceği yönünde mesaj verdi.

"Fed’in faiz patikası için sözlü yönlendirmenin enflasyon ve iş gücü verilerine bağımlılığın altını çizmesi bağlamında, ABD’de istihdam artışının grevler ve olumsuz hava koşulları nedeniyle ekimde neredeyse durması, önceki iki ayın verisinin aşağı revize edilmesi, enflasyonun Fed’in hedefine doğru ilerlemeye devam etmesi ve politika yapıcıların son projeksiyonları değerlendirildiğinde Fed’in bu hafta 25bp faiz indirimine gitmesi beklenebilir. Başkan Jerome Powell, gelecek faiz adımları için net bir yönlendirme yapmak yerine veriye bağımlılık mesajını yineleyebilir.

"Fed’in eylül toplantısında politika yapıcıların güncel makro ekonomik projeksiyonları da yayımlandı. Buna göre yetkililer, yılın geri kalanında toplam 50bp indirim öngörürken uzun vadeli faiz tahmini yüzde 2,8’den yüzde 2,9’a yükseldi. Büyüme tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,1’den yüzde 2’ye çekilirken 2025 tahmini yüzde 2 seviyesinde korundu. İşsizlik tarafında, 2024 tahmini yüzde 4’ten yüzde 4,4’e sert revize edildi. 2025 tahmini yüzde 4,2’den yüzde 4,4’e yükseltildi. PCE enflasyon tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,6’dan yüzde 2,3’e, 2025 tahmini yüzde 2,3’ten yüzde 2,1’e revize edildi. Çekirdek PCE tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,8’den yüzde 2,6’ya, 2025 tahmini yüzde 2,3’ten yüzde 2,2’ye düştü. Politika yapıcıların ekonomik projeksiyonları aralık toplantısında revize edilecek.

BoE para politikası toplantısı

"Bugün, Fed’in para politikası toplantısından önce İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) para politikası toplantısı takip edilecek. Ağustosta faiz indirimlerine başlayan Banka’nın, eylülde sabit tutmasının ardından bu hafta yüzde 91 ihtimalle 25bp indirime gitmesi beklenmektedir. Ardından, mart ayına kadar indirim beklenmemektedir.

"Ağustos toplantısında politika faizini 5-4 oylamayla dört yıldan uzun bir süredir ilk kez düşüren BoE, 25bp indirimle yüzde 5,00 seviyesine çekmişti. Başkan Andrew Bailey, kararın ardından basın toplantısında para politikası kurulunun artık temkinli ilerleyeceğini belirtti. Politika faizi geçen yıl ağustostan bu yıl ağustosa kadar yüzde 5,25 ile on altı yılın zirvesindeydi.

Piyasalarda dün ne oldu?

"ABD başkanlık seçimi sonrası ilk işlem gününde hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi yüzde 2,61 yükselirken, Çin CSI300 Endeksi yüzde 0,50, Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 0,52, Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 2,23 düştü. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi yüzde 0,54, Almanya DAX Endeksi yüzde 1,13, İngiltere FTSE100 Endeksi yüzde 0,07, Fransa CAC40 Endeksi yüzde 0,51 geriledi. ABD endeksleri Trump zaferinin ardından rekor tazeledi; S&P500 Endeksi yüzde 2,53, Dow Jones Endeksi yüzde 3,57, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2,95 yükseldi. ABD doları önemli paralar karşısında güçlü yükseldi. Güne 103,7’den başlayan Dolar Endeksi (DXY), 105,08 civarında temmuzdan beri en yüksek seviyelerde tamamladı. Hazine tahvili faizlerinde de yukarı yönlü hareketler oldu. Güne yüzde 4,29’dan başlayan 10 yıllık ABD tahvil faizi yüzde 4,42’den bitirdi.

"Trump zaferi Borsa İstanbul’da da olumlu fiyatlandı. BIST100 Endeksi yüzde 2,83 yükselişle 8.862 puandan kapandı. BIST 100'de geçtiğimiz günlerde 65-70mlr TL civarında seyreden işlem hacmi dün seçim dolayısıyla belirgin bir şekilde artarak 97,83mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi ise yüzde 2,70 yükselerek 9,759 seviyesinde günü tamamladı. BIST Banka Endeksi yüzde 2,15, BIST Sınai Endeksi yüzde 2,18 yükseliş kaydetti. Türk lirası, ilk sonuçların netleşmesinin ardından ABD doları karşısında yükselerek küresel paralardan olumlu ayrıştı. Güne 34,30’dan başlayan USDTRY kuru 34,20 civarında kapattı. Bu sabah 34,19 seviyelerinde işlem görmektedir.

Euro Bölgesi ÜFE verisi (Eylül)

"Euro Bölgesi’nde ÜFE verisi açıklandı. Eylülde aylık bazda yüzde 0,5, yıllık yüzde 3,5 azalması beklenirken beklentilere paralel aylık yüzde 0,6 ve yıllık yüzde 3,4 azaldı.

Dünya genelinde hizmet PMI verileri (Ekim)

"Japonya, Almanya ve Euro Bölgesi’nin hizmet PMI verileri açıklandı. Öncü verilere göre hizmet PMI eylülden ekime, Japonya’da 53,1’den 49,3’e geriledi, Almanya’da 50,6’dan 51,4’e yükseldi ve Euro Bölgesi’nde 51,4’ten 51,2’ye geriledi. Dün açıklanan nihai verilere göre ise Japonya’da 49,3 beklentisine karşın 49,7, Almanya’da 51,4 beklentisine karşın 51,6, Euro Bölgesi’nde ise 51,2 beklentisine karşın 51,6 olarak gerçekleşti."